Fama-French三因素模型在中国股票市场的适用性分析
浙江财经学院本科生毕业论文(设计)II2013年04月Fama-French三因素模型在中国股票市场的适用性分析摘要:随着证券市场各方面的日臻完善,CAPM在描述股票收益率和风险之间的关系时,已经逐渐缺乏使人信服的解释力度。在Fama和French1992年发表的“预期股票报酬的横截面研究”的文章中,发现公司规模和账面市值比率对股票平均报酬的作用已经超过了CAPM里认为的贝塔系数的作用,并解释了其中的线性关系。本文的目的在于,通过介绍Fama和French三因素模型理论并将其运用到中国股票市场中,对上海A股市场2012年1月到2012年12月的股票平均收益率进行线性回归分析,以此来检验三因素模...
2024-09-24
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