上海设立航运产业投资基金研究

VIP免费

3.0 高德中 2024-11-19 4 4 844.39KB 72 页 15积分

侵权投诉

上海设立航运产业投资基金研究

摘要

自1995 年中央提出把上海建设成为国际航运中心以来，转眼已 14 年过去了。

经过国家和上海市的共同努力，上海国际航运中心建设已经取得了长足的进步。

但是，在取得成绩的同时也暴露了很多问题，其中航运上下游企业融资困难问题

日渐突出。

本文首先对产业投资基金的相关理论与实践以及相关运行机制进行了研究。

通过设立航运产业投资基金这种新型的融资工具，可能为解决航运业企业的融资

困境提供一条可行的办法。紧接着对上海设立航运产业投资基金的背景以及可行

性进行了详细分析和论证。当然，上海航运产业投资基金的设立与发展需要汲取

国外航运基金的先进经验，文中对国外四只航运基金做了重点介绍。最后文章对

构想中的上海航运产业投资基金的运行机制进行大胆探索，并得出了本文的研究

结论与相关政策建议。

上海国际航运中心建设面临着来自各方面的竞争与压力，航运上下游企业面

临的融资困难问题亟待解决。本文试图通过对产业投资基金这种股权投资方式的

研究，寻找出一条新的适合航运产业发展的融资之路。

由于受到本人研究水平和相关数据可得性的限制，在论文写作过程中常常捉

襟见肘，有些问题分析得还不够深刻，有些工具的使用显得有些牵强，我深知这

些不足需要我在今后的学习和研究中不断改进。

关键词：国际航运中心产业投资基金上海航运产业投资基金航运业

融资投资工具选择

ABSTRACT

There has been 14 years after the Central Government proposed Shanghai to

construct international shipping center since 1995. Shanghai international shipping

center construction has made great progress through the endeavor of both the national

and Shanghai municipal governments. Nevertheless, there are also many problems

which emerged in the process of development, such as the financial difficulties in

upstream and downstream of Shipping industry.

Firstly, this dissertation studied the related theories, practices and operating

mechanism of the Industry Investment Fund (IIF). The IIF is a new financing tool in our

country, it may provide a feasible way to fix the shipping industry's financing dilemma.

After that, the dissertation introduced the background of the establish of Shanghai

Shipping Industry Fund(SSIF) and analyzed its feasibility. Certainly, the establish and

development of SSIF need to absorb the advanced experience of other Shipping

Industry Fund around the world, the dissertation mainly introduced 4 foreign Shipping

Funds. At last, the dissertation boldly explored the operating mechanism of the

conceiving Shanghai Shipping Industry Investment Fund, and came to the conclusion

and the policy advices.

Shanghai international shipping center facing tremendous competition and pressure

in many fields, the difficulty of shipping enterprises financing need to resolve urgently.

The dissertation try to study the IIF, a equity investment mode, and find a new financing

instrument for the development of shipping industry.

Due to the restriction of my study capacity and the data availability, I encounter

lots of trouble in the process of dissertation writing, some analysis doesn’t work very

well, some instruments’ application doesn’t fit properly, But these weaknesses will

propel me to keep making progress in the later learn and study.

Key words: International Shipping Center, Industry Investment Fund, Shanghai

Shipping Industry Investment Fund, Shipping Industry Financing, Investment

Instruments Selection

目  录
摘 要
ABSTRACT
第一章 绪论......................................................................................................................1
§ 1.1 课题的来源与意义.........................................................................................1
§ 1.2 相关研究成果综述.........................................................................................2
§ 1.2.1 关于上海建立国际航运中心的研究成果........................................2
§ 1.2.2 关于产业投资基金的相关研究成果................................................3
§ 1.2.3 关于航运业融资的研究成果............................................................5
§ 1.3 论文的研究结构与方法.................................................................................6
§ 1.3.1 论文的研究结构................................................................................6
§ 1.3.2 论文的研究方法................................................................................8
§ 1.4 本研究的特色和不足.....................................................................................8
第二章 产业投资基金相关理论研究............................................................................11
§ 2.1 产业投资基金的概念与特点.......................................................................11
§ 2.1.1 产业投资基金的定义和名称的由来...............................................11
§ 2.1.2 产业投资基金的特点......................................................................12
§ 2.1.3 与其他类型投资基金的区别..........................................................13
§ 2.2 产业投资基金在国内外的发展历史与现状...............................................14
§ 2.2.1 产业投资基金在国外的发展..........................................................14
§ 2.2.2 产业投资基金在我国的发展..........................................................16
§ 2.3 产业投资基金的相关运行机制...................................................................18
§ 2.3.1 发行方式..........................................................................................18
§ 2.3.2 投资主体..........................................................................................19
§ 2.3.3 组织模式..........................................................................................20
§ 2.3.4 退出机制..........................................................................................21
第三章 上海设立航运产业投资基金的相关背景和可行性研究................................25
§ 3.1 上海国际航运中心建设综述.......................................................................25
§ 3.1.1 国际航运中心的相关背景分析......................................................25
§ 3.1.2 上海国际航运中心建设..................................................................27
§ 3.2 上海航运业的融资困境及产业投资基金的优势.......................................31
§ 3.2.1 上海航运业的巨大融资需求..........................................................31
§ 3.2.2 上海航运业融资现状......................................................................32
§ 3.2.2 产业投资基金具有独特的优势......................................................33
§ 3.3 设立航运产业投资基金的可行性...............................................................34
§ 3.3.1 航运金融市场空间巨大..................................................................34
§ 3.3.2 上海优越的金融环境......................................................................36
§ 3.3.3 股权投资市场环境的成熟..............................................................38
§ 3.3.4 国家和上海市的政策支持..............................................................39
第四章 国外航运产业基金发展经验借鉴....................................................................41

§ 4.1 德国 KG 基金...............................................................................................41
§ 4.1.1 KG 的含义........................................................................................41
§ 4.1.2 船舶融资中的 KG 基金...................................................................41
§ 4.2 新加坡太平海运信托基金（PST）............................................................42
§ 4.2.1 海运信托基金的含义......................................................................42
§ 4.2.2 海运信托基金产生的背景..............................................................43
§ 4.2.3 太平海运信托基金的运作模式......................................................43
§ 4.3 韩国航运基金（KSF）................................................................................44
§ 4.4 卢森堡 Safe 轮船投资基金..........................................................................45
§ 4.4.1 Safe 基金的概况..............................................................................45
§ 4.4.2 基金相关条款和条件（Terms and Conditions）...........................46
§ 4.4.3 基金收益的分配政策......................................................................46
§ 4.4.4 基金的投资项目..............................................................................47
§ 4.5 值得借鉴的经验...........................................................................................47
§ 4.5.1 采用有限合伙制..............................................................................48
§ 4.5.2 吸引民间资本..................................................................................48
§ 4.5.3 对投资者的税收优惠......................................................................48
§ 4.5.4 发展融资租赁业务..........................................................................49
§ 4.5.5 成立基金下属子公司......................................................................49
第五章 上海航运产业投资基金的运行机制研究........................................................51
§ 5.1 投资方向.......................................................................................................51
§ 5.1.1 航运运输企业..................................................................................51
§ 5.1.2 船舶制造企业..................................................................................52
§ 5.1.3 航运服务企业..................................................................................52
§ 5.1.4 航运基础设施..................................................................................53
§ 5.2 发行方式.......................................................................................................54
§ 5.2.1 不同发行方式的特点分析..............................................................54
§ 5.2.2 适合选择私募发行方式..................................................................54
§ 5.3 投资主体.......................................................................................................55
§ 5.3.1 中外航运产业投资基金投资主体比较..........................................55
§ 5.3.2 引导民间资本介入..........................................................................57
§ 5.3.3 吸引国外资本参与..........................................................................58
§ 5.3.4 上海航运产业投资基金的投资主体选择......................................59
§ 5.4 投资工具.......................................................................................................59
§ 5.4.1 产业投资基金投资工具的种类......................................................59
§ 5.4.2 不同投资工具之间的比较..............................................................61
§ 5.4.3 上海航运产业投资基金投资工具的选择......................................70
§ 5.5 组织模式.......................................................................................................71
§ 5.5.1 三种组织模式的比较......................................................................71
§ 5.5.2 上海航运产业投资基金的组织模式选择......................................72
第六章 研究结论与相关政策建议................................................................................75
§ 6.1 本文的研究结论...........................................................................................75

§ 6.2 相关政策建议...............................................................................................76

参考文献.........................................................................................................................79

第一章绪论

§ 1.1 课题的来源与意义

2009 年3月25 日，国务院常务会议审议并原则通过《关于推进上海加快发展

现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见》。会议提出

“到2020 年，将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金

融中心、具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。”这次会议对上海国际航运

中心的建设提出了新的要求，同时也提供了进一步的支持。

自1995 年中央决定把上海建设成为国际航运中心以来，上海航运业的发展突

飞猛进，为长三角区域、长江流域乃至全国经济的发展作出了巨大的贡献。但是，

上海在建设国际航运中心的过程中还存在很多问题，航运融资问题也相当突出。

而且当前上海市正处于经济发展转型的关键时期，在应对国际金融危机的形势下

加快推进上海国际航运中心建设更显得意义重大。

自2006 年12 月30 号，我国第一家真正意义上的产业投资基金——渤海产业

投资基金成立以来，产业投资基金作为一种新型的融资模式和支持产业发展的金

融工具逐渐为各界所了解认识，并得到了广泛的应用，先后有十支投资于各自产

业的地方产业投资基金获得国务院发改委的批准。随着审批制的终结和备案制的

启动，全国又有一批产业投资基金相继成立，产业投资基金的发展不断加速。

2009 年8月4日，上海成立了国内首家以金融产业为主要投资对象的产业基金—

—上海金融发展投资基金。上海金融发展投资基金的成立和运行不仅增加了上海

国际金融中心的建设金融支持力度，同时也提高了设立上海航运产业投资基金的

可行性以及各种机制设计和经营管理的经验借鉴。

上海航运业的发展面临着诸多的困难，其中融资问题相当突出。航运企业的

融资渠道有限且门槛较高，相关融资方案并未对有较大发展潜力的企业体现有利

性。现阶段航运企业的融资渠道主要包括：银行贷款、发行债券、发行股票、融资租

赁等，但由于航运业风险较大、回收资金周期较长以及国内金融市场发展滞后等

原因，使得大多数航运业相关企业融资困难。

产业投资基金作为一种新型的融资模式，可以为上海航运业的发展提供有力

的支持。产业投资基金是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的

利益共享、风险共担的集合投资制度，其优势是在为被投资企业提供资金的同时

还利用自身丰富的资源优势参与经营管理，并在企业成熟后选择适当时机退出投

资。产业投资基金在欧美已经发展地较为成熟，为它们相关产业的发展作出了巨

大的贡献。上海航运产业投资基金的设立对上海建成国际航运中心意义重大。

笔者不自量力，尝试通过对上海航运业和产业投资基金的研究，希望在融资

方面为上海建成国际航运中心提供一些有益的理论探索。

§ 1.2 相关研究成果综述

§ 1.2.1 关于上海建立国际航运中心的研究成果

在上海航运中心建设与其他产业发展方面。上海社科院的韩汉君（2006）指

韩汉君．上海国际航运中心建设：城市竞争力的基础和保障[J]．上海经济研究，

2006，9．

文档加载中……请稍候！
如果长时间未打开，您也可以点击刷新试试。

下载文档到电脑，查找使用更方便

15 积分 4人已下载

立即下载 VIP免费下载

摘要：

上海设立航运产业投资基金研究摘要自1995年中央提出把上海建设成为国际航运中心以来，转眼已14年过去了。经过国家和上海市的共同努力，上海国际航运中心建设已经取得了长足的进步。但是，在取得成绩的同时也暴露了很多问题，其中航运上下游企业融资困难问题日渐突出。本文首先对产业投资基金的相关理论与实践以及相关运行机制进行了研究。通过设立航运产业投资基金这种新型的融资工具，可能为解决航运业企业的融资困境提供一条可行的办法。紧接着对上海设立航运产业投资基金的背景以及可行性进行了详细分析和论证。当然，上海航运产业投资基金的设立与发展需要汲取国外航运基金的先进经验，文中对国外四只航运基金做了重点介绍。最后文章对...

展开>> 收起<<

上海设立航运产业投资基金研究.doc

共72页,预览8页

还剩页未读，继续阅读

上海设立航运产业投资基金研究

相关推荐

开通VIP享超值会员特权

作者详情

相关内容

推荐作者

热门标签

举报选择: