浙江财经大学本科生毕业论文(设计)
II
1引 言...................................................................................................................................1
2汇率变动对价格的传递机制...............................................................................................2
2.1 直接传递机制............................................................................................................2
2.1.1 直接机制——从进口消费品价格到 CPI..................................................... 3
2.1.2 成本机制——从进口半成品与原材料价格到 PPI、CPI............................3
2.2 间接传递机制............................................................................................................3
2.2.1 货币工资机制.................................................................................................3
2.2.2 货币供应机制.................................................................................................4
3汇率不完全传递的原因分析...............................................................................................4
3.1 市场不完全和产业组织结构对汇率传递的影响....................................................4
3.2 沉淀成本对汇率传递的影响....................................................................................5
3.3 市场份额对汇率传递的影响....................................................................................5
3.4 跨国公司的内部交易对汇率传递的影响................................................................6
4实证分析...............................................................................................................................6
4.1 变量与数据的选择....................................................................................................6
4.1.1 人民币有效汇率(NEER).......................................................................... 6
4.1.2 进口价格指数(IMP)....................................................................................7
4.1.3 工业企业增加值(IAV).............................................................................. 7
4.1.4 工业品出厂价格指数(PPI).......................................................................7
4.1.5 居民消费价格指数(CPI).......................................................................... 7
4.2 实证检验与结果分析................................................................................................8
4.2.1 时间序列的平稳性检验.................................................................................8
4.2.2 VAR 模型的建立与滞后期选择..................................................................10
4.2.3 脉冲响应函数...............................................................................................11
4.2.4 方差分解.......................................................................................................16