利润操纵和过度、适度盈余管理的界定体系与实证研究

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3.0 李江 2024-11-06 4 4 1.06MB 81 页 15积分

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浙江财经学院硕士学位论文

摘要

为了更加真实公允地反映企业盈余信息，准则在制定时留给准则使用者一定

的选择空间，也因此产生了盈余管理，可以说盈余管理产生的本意在于改善企业

会计信息质量。如果以是否合法为界限，那么利润操纵是非法行为，盈余管理是

合法行为。其实盈余管理还存在一个程度的问题，当盈余管理超过一定程度，最

终严重影响会计信息质量的时候，那便成为游离于利润操纵和盈余管理的第三种

特殊存在，即这种存在是合法的，但又同盈余管理的本意相违背，基于此本文提

出了过度盈余管理和适度盈余管理的研究命题。以是否合理代表过度和适度，再

加上前面提到的合法性维度，可以建立一种新的界定体系，以清晰地界定这三种

行为：即合法又合理的适度盈余管理、合法但不合理的过度盈余管理、既不合理

又不合法的利润操纵行为。本文称这种界定体系为利润操纵和过度、适度盈余管

理的界定体系。

论文对界定体系进行了系统研究，主要可分为三个层次：理论界定层次，实

务界定层次，应用层次。

第一层次中，从理论上界定了利润操纵、过度盈余管理行为和适度盈余管理

行为的区别。首先，分析了利润操纵、过度盈余管理和适度盈余管理的研究现状

和存在的问题，基于所发现的问题提出了解决思路，即建立界定体系，并以结构

图的形式对该界定体系进行了描述；第二，对利润操纵和盈余管理的概念进行了

辨析，提出了从理论上划分利润操纵和盈余管理的依据，并尝试给出了盈余管理

和利润操纵的定义；第三，分析了界定过度盈余管理和适度盈余管理的研究意义，

尝试给出了过度盈余管理和适度盈余管理的定义。

第二层次中，探讨了在实务中如何界定三种行为。主要包含两方面：利润操

纵的实务界定，过度盈余管理和适度盈余管理的实务界定。由于利润操纵是合法

不合法的问题研究，因此对利润操纵的研究要结合利润操纵所涉及的监管体系和

具体法律法规；而盈余管理是合理不合理的问题研究，从基于准则制定者角度来

分析这一问题更具有价值。

在利润操纵的实务界定部分，首先，研究了利润操纵的法律规制问题，从会

计信息的会计监管与法律监督，以及具体法律法规对利润操纵行为的规避两个方

面进行了分析；其次，做为该部分主要研究内容，对常用的利润操纵手法进行了

界定和列示，并提出了相应的审计对策；最后，从四方面提出了如何加强利润操

纵规避的建议。

在过度盈余管理和适度盈余管理的实务界定部分，首先，分析了盈余管理的

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准则空间，因为准则空间的存在是过度盈余管理和适度盈余管理的基础；其次，

先是分析了为什么基于准则制定者角度，来研究过度盈余管理和适度盈余管理更

具有价值；最后，提出了一种用于协助准则制定者来界定过度盈余管理和适度盈

余管理的方法，即过度盈余管理和适度盈余管理的界定模型。在该模型中使用盈

余质量做为判断过度盈余管理和适度盈余管理的标准，同时将盈余管理点引入模

型，以判断准则下某个盈余管理点是否会导致过度盈余管理的结果。

第三层次中，构建了监测和预警两套应用模型。在监测模型中，主要通过分

布检验法，检验各个季度的 ROE（净资产收益率）的区间分布，来判断整体上市

公司第四季度是否集中进行了盈余管理和利润操纵，并检验其行为特征。根据监

测分析结果构建了一套季度数据信息指标（该指标作为预警模型指标体系的组成

部分，在预警模型部分进行了列示），以监测上市公司进行度盈余管理和利润操纵

的程度。在预警模型中，首先设计了大量指标，包括构建了基于第一个实证结果

建立的季度数据预警指标，然后采用主成分分析方法进行筛选和凝练，并计算出

主成分因子，接着根据主成分因子进行 Logistic 回归，最终得出拟合结果并根据

公式进行计算，得出利润操纵可能性预警指标，对具备较高利润操纵可能性的企

业进行识别和预警。

论文的主要贡献有以下几点：

尝试建立界定体系，以系统性地研究利润操纵、过度盈余管理和适度盈余管

理的问题。其中有关过度盈余管理和适度盈余管理的研究具有一定新颖性。本文

认为过度盈余管理会降低盈余信息质量，而适度盈余管理则会提高盈余信息质量。

过度盈余管理会扭曲企业盈余信息，做为准则制定者应当注意到这个问题，学术

界研究过度盈余管理行为的目的在于指导准则制定者如何修订和完善准则。而适

度盈余管理行为具有积极意义，应当认可和保护适度盈余管理。

构建的过度盈余管理和适度盈余管理的界定模型具有一定创新性。使用盈余

质量做为判断过度盈余管理和适度盈余管理的标准，同时将盈余管理点引入模型

以判断准则下某个盈余管理点是否会导致过度盈余管理的结果，该处理方法是本

文的一个创新点。

构建的利润操纵预警模型具有一定独创性。该模型借鉴了研究相对比较成熟

的财务预警模型的研究方法，在模型构建的指标体系中，根据第五章的实证研究

结果，创建了基于季度数据信息的预警指标，是本文的一个创新点。

关键词：利润操纵；过度盈余管理；适度盈余管理；界定体系

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III

ABSTRACT

In order to reflect the accounting information more fairly, there are rooms for

choosing accounting methods and policy, it is also the foundation of earning

management. So it can be deduced that the original purpose of earning management is

intended to improve the quality of accounting information. But when earning

management is abused, it is harmful. We can distinguish the manipulation of profit and

earnings management by judging the legality, but there is no criterion to determine

whether the earning management is abused. This paper observes the problem and tries

to resolve the problem by setting up a divide system. In the divide system the

behaviors affect the profit is divided into three parts, manipulation of profit, over

management of the earning, moderate earnings management.

Based on the divided system the paper mainly research three levels of problems:

In the first level, paper research the different nature of manipulation of profit, over

management of the earning and moderate earnings management and gave the

definitions of the three kinds of behaviors.

In the second level, paper research two propositions. First, how to distinguish

manipulation of profit from earning management in field work; second, how to

distinguish over management of the earning from moderate earnings management

under the accounting standards.

In the third level, paper provides two models. The first model is an empirical

research on earnings management in the fourth season of Chinas' listed companies with

loss. Paper found that those firms with light losses will manage to increase earnings in

the fourth season to avoid loss of the current year and those firms with heavy losses

will try to decrease earnings in the fourth season to improve the possibility of turning

profit in the following year. The second model is a warning system against

manipulation of profit. This model is provide helping the China's Securities Regulatory

Commission and audit firm to find out company with high level probability to

manipulate the profit.

The main contributions of this paper conclude three parts: First, set up a valuable

divide system which can divide manipulation of profit, over management of the

earning, moderate earnings management clearly; Second, the model distinguish over

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management of the earning and moderate earnings management is original and has the

practice value; Thirdly, the warning system against manipulation of profit contains a

set of ratio, which is based on the fourth season financial information, is original and

effective.

Keywords: manipulation of profit; over management of the earning; moderate earning

management; define system

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第一章绪论 ......................................................................................................................................1

第一节研究背景 ..........................................................................................................................1

第二节文献综述 ..........................................................................................................................2

第三节研究方法 ..........................................................................................................................4

第四节内容框架和创新之处.......................................................................................................5

第二章利润操纵和过度、适度盈余管理的界定体系的提出和意义...........................................7

第一节利润操纵和过度、适度盈余管理的界定体系的提出...................................................7

第二节利润操纵与盈余管理的界定...........................................................................................9

第三节过度盈余管理和适度盈余管理的界定.........................................................................11

第三章利润操纵手法列示及规避.................................................................................................17

第一节利润操纵的法律规制.....................................................................................................17

第二节常见利润操纵手法及审计对策.....................................................................................25

第三节规避利润操纵的建议.....................................................................................................34

第四章盈余管理“度”的准则空间和判断标准 .............................................................................39

第一节盈余管理“度”的准则空间 .............................................................................................39

第二节过度盈余管理和适度盈余管理的界定模型.................................................................51

第五章中国上市公司盈余管理与利润操纵的实证分析.............................................................54

——基于亏损上市公司第四季度数据的研究.................................................................................54

第一节假设建立、模型选择和样本筛选.................................................................................54

第二节实证结果和分析.............................................................................................................57

第三节实证研究结论和启示.....................................................................................................66

第六章利润操纵预警模型的构建.................................................................................................67

结论和局限 ........................................................................................................................................72

参考文献 ............................................................................................................................................74

附录 ....................................................................................................................................................77

致谢 ....................................................................................................................................................78

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第一章绪论

第一节研究背景

美国第四大投资银行雷曼兄弟的倒闭引发了次贷危机以来最严重的全球性金

融风暴，也再次引起了有关方面对会计准则的激烈讨论，讨论的焦点是公允价值

计量问题。一些银行家、金融业人士和国会议员认为，如果银行不必按市值给其

资产定价的话，金融危机就会消退；并认为一个失灵的市场，使资产负债表受到

不公正的待遇。令人遗憾的是，美国财务会计准则委员会FASB（以下简称FASB）

最终没有顶住各方面压力，据《华尔街日报》2008 年10 月1日报道，美国证券

交易委员会SEC（以下简称SEC）和FASB公布了一项新的规定，允许企业在对证

券进行估价时拥有更大的灵活性，同时欧盟方面也开始考虑重新修订会计准则。

做为会计研究人员，我们应当通过现象发现背后的事实，次贷危机和雷曼事件背

后的根源并不在于公允价值计量，公允价值计量只是如实反映了资产价值，隐藏

在危机背后的是表外融资信息披露问题。次贷危机中，金融机构通过设立特殊目

的主体或结构性投资机构，向投资者隐瞒了大量高风险的表外交易。当美国房价

开始持续下跌时，房地产抵押贷款形成的金融资产开始大幅度贬值，最终这些高

风险交易的亏损显露出来，导致了大量银行的巨额亏损，并使投资者蒙受重大损

失。投资者对于获取有关表外交易及时完整财务信息的要求再次凸现，纷纷要求

FASB制定更加严格的会计规定，以应对次级贷款领域出现的问题。①这里一个问

题值得深思，设立特殊目的的主体或结构性投资机构的做法并没有违反准则的规

定，是一种合法的调节盈余的行为，但为什么会产生危害却比一些非法调节盈余

行为更加巨大？

盈余管理产生的本意在于改善企业会计信息质量，为了更加真实公允地反映

企业盈余信息，准则在制定时留给准则使用者一定的选择空间，也因此产生了盈

余管理。如果以是否合法为界限，那么利润操纵是非法行为，盈余管理是合法行

为。但盈余管理还存在一个程度的问题，当盈余管理超过一定程度，最终严重影

响会计信息质量的时候，那便成为游离于利润操纵和盈余管理的第三种特殊存在，

即这种存在是合法的，但又同盈余管理的本意相违背。基于此本文提出了过度盈

余管理和适度盈余管理的研究命题。以是否合理代表过度和适度，再加上前面提

到的合法性维度，可以建立一种新的界定体系，以清晰地界定这三种行为：即合

法又合理的适度盈余管理、合法但不合理的过度盈余管理、既不合理又不合法的

利润操纵行为。本文称这种界定体系为利润操纵和过度、适度盈余管理的界定体

① 财政部会计司准则一处、二处．会计国际趋同及国外相关组织近期动态［J］．会计研究，2008，（4）：91-92.

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浙江财经学院硕士学位论文I摘要为了更加真实公允地反映企业盈余信息，准则在制定时留给准则使用者一定的选择空间，也因此产生了盈余管理，可以说盈余管理产生的本意在于改善企业会计信息质量。如果以是否合法为界限，那么利润操纵是非法行为，盈余管理是合法行为。其实盈余管理还存在一个程度的问题，当盈余管理超过一定程度，最终严重影响会计信息质量的时候，那便成为游离于利润操纵和盈余管理的第三种特殊存在，即这种存在是合法的，但又同盈余管理的本意相违背，基于此本文提出了过度盈余管理和适度盈余管理的研究命题。以是否合理代表过度和适度，再加上前面提到的合法性维度，可以建立一种新的界定体系，以清晰地界定这三种行为：即合法又...

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