基于稳健金融环境的国有商业银行股份制改造

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3.0 陈辉 2024-11-19 7 4 1.19MB 69 页 15积分

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摘要

金融是现代经济的核心。在我国，中央银行、政策性银行、商业银行和其他

金融机构共同组成了金融体系，其中，国有商业银行在整个体系中的作用首屈一

指。经济发展的趋势下，银行资本的完全国有化及国家垄断金融的情况已无法适

应开放的中国经济条件下对金融资本的要求；作为市场主体参与者之一的国有商

业银行面临在业务领域，专业化程度以及国际竞争力等各方面的挑战。对于国有

商业银行的深层次改造要求的呼声越来越高。

各国和世界各机构对金融稳健性的定义基本相似，多从宏观稳健指标与汇总

的微观指标进行分析。在对我国现有宏微观各指标的分析中发现，具有代表意义

的国有商业银行存在严重的潜在风险，如果保持现状，不利于整体宏观金融稳健

发展。

针对我国国有商业银行存在的问题，指出改造的目标是打造国有商业银行的

核心竞争力，途径是进行股份制改造。改造措施循序渐进，由满足资本金充足率

入手，逐级改变现有产权制度，进而建立合理公司治理结构以及健全内控制度，

以达到改变我国国有商业银行现有竞争能力低下，潜在风险较高的现状。

任何改造都存在一定风险，国有商业银行因其在国民经济中地位特殊，其变

化有可能对宏观金融稳健造成负面影响。在分散国有股权后，公众信心维持及信

誉风险的存在是潜在风险之一；根据 Shapley 值计算关于引入战略投资者对决策权

影响力的大小是判断战略投资者是否会转化为财务投资或投机者的一个依据，由

此判断是否会产生金融系统操作风险，进而转化为危及金融稳健的因素；国家注

入资本金是否进入流通的问题也在理论上做了分析。针对这些有可能产生的风险

或负面影响，提出应对措施。

国有商业银行的改造不是孤立的行为，需要外部环境的协调与配合。政府作

为推动国有商业银行改造的主体也需要在发展资本市场、继续深化国有企业改革、

完善金融生态环境、加强金融监管等方面做出相应努力，以配合国有商业银行的

预期改造效果得以顺利实现。

关键词：宏观金融稳健国有商业银行股份制改造风险外部条件

Abstract

Finance is the core of modern society. Our financial system is including the Central

Bank, Political Bank, Commercial Bank and other financial institutes, within which the

State-Owned Commercial bank has played the key role. With the development of

economic, simple framework of bank capital, only state controlling, has been in the way

of development. The State-Owned Commercial bank is facing the competition from all

over the world and it is time to have some reform on them.

The macroeconomic indicator and the representative microcosmic index are the

two parts of financial soundness system. Through the research on our financial

environment, it is obvious to find that the State-owned Commercial bank has serious

latency risk during its daily operation which may hazard the macro-financial soundness.

To establish the competed ability is the only way to solve the problem in the

State-owned Commercial bank, and this need to rebuild the whole structure of banks.

Ample capital is the base of reform and it is necessary to disperse the state owned

equities, build the healthy corporate governance structure and develop the inner control

system.

There’re risks during the transforming state-owned commercial banks into stock

entities. The risks are including the public confidence decreasing, possibility of strategy

investor turning to speculator (using Shapley value to explain the force of strategy

during the banks’ decision.), and the confusing of Monetary policy by the injecting

capital entering the currency. To avoid the risks bursting out hurting the macro-financial

soundness, some measures would be taken in advance.

It should be viewed within the whole finance environment to judge the fruit of

transforming process. The government should set up the harmonious market to

cooperate the reforming.

Key words: Finance Soundness, State-Owned Commercial Bank,

Stock entities, Risk

摘要 ...............................................................................................................................1

Abstract ............................................................................................................................. 6

目录 ...............................................................................................................................7

第一章绪论 .....................................................................................................................1

§1.1 研究的背景及意义 ...........................................................................................1

§1.1.1 国有商业银行与中国经济发展 .............................................................1

§1.1.2 国有商业银行现状 .................................................................................1

§1.2 国内外研究的现状 ...........................................................................................3

§1.2.1 指标体系的选择 .....................................................................................3

§1.2.2 关于商业银行改造方面的研究 .............................................................4

§1.3 研究的重点和研究方法 ...................................................................................5

§1.4 本章小结 ...........................................................................................................6

第二章金融稳健运行的评价指标体系及影响因素分析 .............................................6

§2.1 金融体系稳健运行的含义及基本条件 ...........................................................7

§2.2 金融稳健运行的评价指标体系及控制范围 ...................................................8

§2.2.1 金融稳健运行评价指标体系的国际动态 .............................................8

§2.2.2 我国可采用的指标体系 .......................................................................10

§2.3 国有商业银行对金融稳健运行的影响 .........................................................13

§2.4 本章小结 .........................................................................................................16

第三章国有商业银行改造措施 ...................................................................................18

§3.1 国有商业银行改造目标定位——打造银行核心竞争力 .............................18

§3.2 国有商业银行改造措施 .................................................................................19

§3.2.1 改善资本金充足率 ...............................................................................20

§3.2.2 提高国有商业银行产权的流动性 .......................................................23

§3.2.3 建立合理的公司治理结构 ...................................................................26

§3.2.4 建立健全有效的内控制度 ...................................................................30

§3.3 本章小结 .........................................................................................................33

第四章国有商业银行改造过程可能出现的风险及防范 ...........................................34

§4.1 股份制改造对公众信心的影响 .....................................................................35

§4.2 引入投资者的定位 .........................................................................................36

§4.2.1 双方选择合作的初期博弈 ...................................................................36

§4.2.2 战略投资者持股后的动态博弈 ...........................................................37

§4.3 国家注资补充资本金有可能对货币供应量产生的影响 .............................42

§4.4 对可能产生的风险的应对措施 .....................................................................45

§4.5 本章小结 .........................................................................................................47

第五章国有商业银行改造的其他要求 .......................................................................49

§5.1 中国现有宏观条件 ..........................................................................................49

§5.2 国有商业银行改造的外部要求 .....................................................................51

§5.2.1 完善外部环境需要关注的方向 ...........................................................51

§5.2.2 完善外部环境需要采取的具体措施 ...................................................52

§5.3 本章小结 .........................................................................................................57

第六章结束语 ...............................................................................................................57

附录 .............................................................................................................................59

参考文献 .........................................................................................................................61

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 .............................................65

致谢 .............................................................................................................................66

第一章绪论

§1.1 研究的背景及意义

金融是现代经济的核心。宏观经济的发展依赖于资源的合理配置，而资源的

合理配置主要依靠市场机制的运行来实现。金融市场在市场机制中扮演着主导和

枢纽的角色，发挥着极为关键的作用。金融体系的完整与金融市场的发达，能为

物质生产以及物质产品市场的延展提供基本的资金保障。因此一个稳健的金融体

系会促使规范化、有效的金融市场的产生，使得金融资产的价格和资金的利率能

及时、准确和全面地反映所有公开的信息，对资源配置的有效性给予加强，并且

直接影响到一国宏观经济环境的稳定性。

§1.1.1 国有商业银行与中国经济发展

一般而言，中央银行、政策性银行、商业银行和其他金融机构共同组成了金

融体系。其中，商业银行具有综合性、多功能的作用，成为国民经济中的融资的

主体，即通过金融中介，成为间接融资的主体，它拥有庞大的存、放款，成为工

商企业中短期资金的主要供给者。

[1]商业银行通过直接进入短期货币市场和长期资

本市场成为直接融资的主体。因此，它在客观上承担了特殊的社会责任，即成为

中央银行宏观调控的主要环节。

在我国，国有商业银行的作用在银行业中首屈一指。过去的十几年中，区域

经济的发展以及国家重点扶持地区、扶持行业、扶持产品的资金配置是供给型的，

即国家在统一调控下将资金配置的幅度和额度交于商业银行。国有商业银行，特

别是工、农、中、建四大由专业银行发展而来的国有商业银行，为基础建设、支

柱产业的发展提供了强有力的放款保证。这在一定程度上也可以认为是中国持续

二十多年经济迅猛发展的重要因素之一。大规模的投资及产出的增加，为中国物

质产品的极大丰富以及市场经济物质条件的具备奠定了重要的基础。

§1.1.2 国有商业银行现状

我国在 20 世纪 50 年代初，选择以优先发展重工业为目标的发展战略是当时

国际、国内政治、经济环境的结果，而与之相关的宏观政策核心即为全面排斥市

场机制，在金融领域表现为高度集中的金融体系和资金配置制度。从 1949～1952

年，我国逐步建立起以中国人民银行为中心的金融体系，中国人民银行成为全国

现金、结算和信贷中心。通过这种高度集中的金融体系和单一的融资渠道，中国

基于宏观金融稳健的国有商业银行改造

实现了对重工业优先发展战略的最大支持，但同时带来的一个客观后果即严重的

金融压制。

随着中国由中央计划经济向市场经济转轨，二十多年来的金融改革使中国金

融业发生了深刻的变化，金融业得到迅猛的发展，经济货币化程度加深。用超高

速增长的银行资产来支撑整个国民经济的高速增长成为中国经济的主要特征，而

中国社会资金配置长期以银行间接融资为主，从而资本市场发育相对滞后。

自1979 年以来，我国银行制度经历了一系列的变迁。经过二十多年的改革和

发展，目前我国金融机构共形成 4家国有商业银行、3家政策性银行、10 家股份

制商业银行以及 4家国有金融资产管理公司等。其中，

4家国有商业银行截至 2001

年底，资产总额为 13 万亿元。如加上剥离到资产管理公司的不良资产共计 14.3 万

亿元，占我国银行业资产总额的 74%，金融业尚处在国有银行绝对垄断之中。这

足以表明我国金融业以前经历的改革对自身的发展并没有实质性的推动作用。这

种国家垄断的、间接融资为主的金融制度日渐不适应市场上实体经济中的多元产

权结构的需要，不能满足不同类型经济主体的投融资需要。我国国有商业银行集

中存在的问题是：资产质量低、不良贷款率高，导致资本金不足；缺乏独立的产

权实体和有效的内外部监督；与世界发达国家和地区的一些大银行相比，综合实

力和竞争能力都很弱。

到2004 年底，4家国有商业银行资产总额 16.93 万亿元，占全社会金融资产

53.6%。较 2001 年总资产有所增长，而在全社会金融资产所占比例下降，说明国

有商业银行的垄断优势正在逐渐丧失；另一方面，四大国有商业银行不良贷款率

都有不同程度下降。但是通过数据分析我们看到，这些并不可以完全看作是改革

措施得力的反映，实际上从一定程度来看是通过扩大贷款总量，甚至通过票据贴

现从而降低不良贷款率等非市场手段达成的。这样的结果将会导致不良贷款没有

实质上的下降，仍然不断地再产生。我国国有商业银行的量性没有很好地发展，

而质性却日趋恶化，其前途令人担忧。

随着我国加入 WTO 后，经济、社会各个领域的发展步伐逐渐加快，如何在发

展中保持宏观经济的稳定是一个引人重视的问题。经济发展的趋势下，银行资本

的完全国有化及国家垄断金融的情况已经无法适应开放的中国经济条件下对金融

资本的要求；同时，随着金融市场的逐步开放、完善和成熟，作为市场主体参与

者之一的国有商业银行面临在业务领域，专业化程度以及国际竞争力等方面的挑

战。能否适应这种国际化、全球化的潮流，保有银行资本，为我国的经济建设继

续提供资金力量支持，已成为当前国有商业银行的关注重点。对于国有商业银行

第一章绪论

的深层次改造要求的呼声越来越高。面临 2006 年就要实现对外资银行的国民待遇，

改革已迫在眉睫。

§1.2 国内外研究的现状

银行作为一国的金融经济命脉，由银行系统出现问题而引发社会金融危机的

事件屡有发生，各国都对其保持高度的关注。

[2]我国国有商业银行产生的背景与我

国改革开放后大的宏观经济背景紧密相连，但就现在来看，一些从前适用的规则

在全球化和国际化的浪潮中未必能够继续发挥作用，而如何改造国有商业银行，

使之能够具有与其规模相符合的国际竞争力，一直在理论的探讨与实践中。在对

于保持宏观金融体系稳健性方面，需要有一系列的监控措施，使之在偏移安全区

域时发出预警信号，而具有监控金融稳健性能力的先决条件，是一组可供分析金

融体系健康性和稳定性的基础的指标。就商业银行改革方面，国内外已有一些结

论，但是如何能够将这些结论合理运用到我国国有商业银行改革并且同时保持金

融体系的稳健性，尚需更多实证的检验。

§1.2.1 指标体系的选择

在金融体系稳健性的宏观审慎性指标方面，国际货币基金组织从汇总微观审

慎指标和宏观经济走势或影响金融体系的外生冲击的指标两个维度进行分析。[3]

并且指出，如果要对于金融体系的稳健性进行全面的评估，仅仅依靠量化的指标

是不够的，还需要依据不易量化的多种因素方能进行全面评估。（这些因素包括：

金融体系和金融市场的结构；会计准则和其他准则方面的规范及披露要求；贷款

分类、准备金和收入的确认规则以及其他审慎规范；对金融机构监管的质量；法

制基础设施以及激励机制和安全性等等。）同时，需要合理构建对于金融体系具有

决定作用的体制和监管框架等。

Kevin J. Stirob 和Cbristopber Metli(2003)在对美国银行的分析中指出[4]，商业

银行的规模与贷款及服务质量存在一定关系，但贷款质量也受到国内经济景气指

数的影响。

Ephraim W. Chirwa 和Montfort Mlachila(IMF, 2004)指出[3]，货币政策利率传导

机制与银行的信贷渠道之间存在一定联系，会给银行创造垄断的可能性，并且反

过来影响整个宏观金融体系，影响财政政策的实施效果。

在焦瑾璞的《中国银行业国际竞争力研究》中提到[5]，从市场集中度（用 CRn

指数和 H指数衡量）的高低可以看出：就资产、存款、贷款三个方面来看，我国

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摘要：

摘要金融是现代经济的核心。在我国，中央银行、政策性银行、商业银行和其他金融机构共同组成了金融体系，其中，国有商业银行在整个体系中的作用首屈一指。经济发展的趋势下，银行资本的完全国有化及国家垄断金融的情况已无法适应开放的中国经济条件下对金融资本的要求；作为市场主体参与者之一的国有商业银行面临在业务领域，专业化程度以及国际竞争力等各方面的挑战。对于国有商业银行的深层次改造要求的呼声越来越高。各国和世界各机构对金融稳健性的定义基本相似，多从宏观稳健指标与汇总的微观指标进行分析。在对我国现有宏微观各指标的分析中发现，具有代表意义的国有商业银行存在严重的潜在风险，如果保持现状，不利于整体宏观金融稳健发展...

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