经济资本收益体系及其在我国商业银行的应用

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3.0 陈辉 2024-11-19 4 4 757.17KB 89 页 15积分
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摘 要
为适应银行日益复杂的风险管理需要，限制银行业的盲目扩张，西方商业银行
提出了一个虚拟的资本概念——经济资本概念。经济资本通过将风险资本化，实
现了对风险的全面度量，展示了资本对于风险的约束作用；通过将风险引入回报
率指标，将风险与收益有机地结合在了一起，使银行自身价值创造能力的衡量变
得更加准确。经济资本概念在风险管理与价值管理运用中展示出的优势，使其成
为西方先进银行普遍采用的风险管理与价值管理方式。
本文旨在通过建立以经济资本及经济资本回报率为基础的经济资本收益体
系，探讨经济资本与风险管理、价值创造之间的关系，并结合我国商业银行的实
际情况予以实证性研究，展现经济资本收益体系的管理价值。
首先，本文在经济资本核心思想的指导下建立了经济资本收益体系。并对体
系的思想方法、管理过程及应用意义进行了详细地分析与阐述。
其次，本文探讨了经济资本收益体系的风险约束作用。通过对银行风险的经
济资本计量，展示了经济资本需求量的确定方法。同时，通过分析经济资本收益
体系对于经济资本概念的运用，阐明了如何运用体系约束银行风险积累，保证银
行安全。
再次，本文探讨了经济资本收益体系的价值创造作用。在股东价值最大化战
略的指引下，构建了风险与收益双重约束下的经济资本配置模型，解决了以往经
济资本配置片面强调风险因素的问题。同时在资本配置的基础上，探讨了绩效考
核、业务结构调整如何同资本配置一起形成一个有机的动态循环过程，共同帮助
银行实现价值增值。
最后，本文利用基于风险与收益双重约束的经济资本配置模型，对工商银行
某分行四项贷款业务进行了实际的经济资本配置，并在此基础上进行了绩效考核
与业务结构调整的实证研究。同时结合我国商业银行存在的主要问题，给出了在
我国商业银行实施经济资本收益体系的政策建议，阐明了我国商业银行实施经济
资本收益体系的重要意义。
关键词：经济资本 风险调整收益率 风险约束 价值创造
ABSTRACT
In order to meet bank’s more complex risk management needs, limit their blind
expansion, west commercial banks put forward a new capital concept—economic
capital. Through capitalizing risks, economic capital can achieve a full measurement of
risks and can demonstrate capital’s risk restrict function. Through bring risks into return
rate targets, economic capital can combine risk and income closely, which give banks a
more accurate way to measure their value creating ability. The superiority this concept
has demonstrated makes it a widely used risk and value managing method in west
advanced commercial banks.
Through build an economic capital income system under the economic capital and
its return rate concept, this disseertation aims to discuss the relationship between
economic capital and bank’s risk and value management. By testing this system in our
bank’s practice, this disseertation aims to show this system’s management value.
First of all, we established an economic capital income system under economic
capital concept, then gave a detailed analysis and explanation of the system’s thought
way, management process and significance of application.
Secondly, we discussed the economic capital income system’s risk restricting
function. Through measuring bank’s economic capital, we show how to decide the
bank’s capital needs. Through analyzing the system’s using of economic capital concept,
we explained how to use this system to avoid risk accumulate and ensure the bank’s
safty.
Thirdly, we discussed the economic capital system’s value creating function. Under
the guidance of maximizing shareholder’s value, we constructed a two-factor economic
capital allocation model and solved the one-factor model’s problem of only emphasized
on risk. Then on the basis of economic capital allocation, we gave a further discussion
of performance appraisal, business structure adjustment and how the three of them
format an organic cycle to help the bank adding its value.
In the end, we bring this two-factor model into practice. By using it in a branch of
China Commercial Bank’s four loan transaction, we conducted a real test of capital
allocation, performance appraisal and business structure adjustment. At the same time,
in light of China’s commercial banks’ main problems, we proposed some feasible policy
recommendations of how to put this system into practice and what important roles can
this system play in our commercial banks.
Key Word: economic capital, risk-adjusted return on capital (RAROC),
risk restriction, value creation
目 录
摘 要
ABSTRACT
第一章 绪 论 .................................................................................................................................1
§1.1 研究的背景及意义........................................................................................................1
§1.2 该领域目前国内外研究成果..................................................................................... 2
§1.2.1 国外研究成果.........................................................................................................2
§1.2.2 国内研究成果.........................................................................................................5
§1.3 研究的目的..................................................................................................................... 7
§1.4 研究内容及研究方法...................................................................................................8
§1.4.1 研究内容及实施框架..........................................................................................8
§1.4.2 本文的研究方法和技术..................................................................................... 9
第二章 经济资本及经济资本收益体系.............................................................................. 11
§2.1 经济资本概述..............................................................................................................11
§2.1.1 银行风险防线构筑............................................................................................ 11
§2.1.2 经济资本概念引入............................................................................................ 12
§2.1.3 经济资本数量计量............................................................................................ 13
§2.2 经济资本管理概述.................................................................................................... 14
§2.2.1 不同视角下的银行资本管理...........................................................................14
§2.2.2 经济资本管理的优势........................................................................................16
§2.2.3 经济资本管理是银行的必然选择.................................................................16
§2.3 经济资本收益体系.................................................................................................... 17
§2.3.1 经济资本收益概念的引入.............................................................................. 18
§2.3.2 经济资本收益体系构建................................................................................... 20
§2.3.3 经济资本收益体系流程................................................................................... 21
§2.3.4 经济资本收益体系应用意义..........................................................................22
第三章 收益体系的风险约束作用分析.............................................................................. 25
§3.1 风险的经济资本计量方法.......................................................................................25
§3.1.1 系数法................................................................................................................... 25
§3.1.2 收入变动法.......................................................................................................... 27
§3.1.3 资产变动法.......................................................................................................... 28
§3.2 风险的经济资本计量模型.......................................................................................29
§3.2.1 市场风险经济资本计量模型..........................................................................29
§3.2.2 信用风险经济资本计量模型..........................................................................32
§3.2.3 操作风险经济资本计量模型..........................................................................34
§3.3 体系的风险约束作用机制.......................................................................................36
第四章 收益体系的价值创造作用研究：“R-I”模型的构建.................................... 39
§4.1 股东价值创造的约束条件........................................................................................39
§4.2 风险-收益（R-I）双重约束下的经济资本配置模型.....................................41
§4.2.1 模型的目标及约束条件.................................................................................... 42
§4.2.2 模型的构建.......................................................................................................... 43
§4.2.3 模型的经济含义.................................................................................................45
§4.3 价值最大化导向下的绩效考核.............................................................................. 46
§4.4 以绩效考核为基础的业务结构调整..................................................................... 49
§4.5 体系创造股东价值的作用机制.............................................................................. 51
第五章 收益体系在工商银行某分行运用的实证研究 .................................................. 53
§5.1 工商银行经济资本管理现状及分行概况............................................................53
§5.1.1 该行经济资本管理现状................................................................................... 53
§5.1.2 某分行资本配置及绩效情况分析.................................................................54
§5.1.3 目前资本配置模式存在的主要问题............................................................. 56
§5.2 该行经济资本配置的“R-I”模型改进.............................................................. 56
§5.3 改进后的绩效创造情况检验................................................................................... 60
§5.4 结论及业务发展建议.................................................................................................61
第六章 收益体系在我国商业银行的运用研究................................................................ 65
§6.1 我国商业银行风险约束与价值创造现状的数据分析.....................................65
§6.1.1 我国商业银行资本对风险约束作用的数据分析...................................... 65
§6.1.2 我国商业银行价值创造能力的数据分析....................................................68
§6.2 建立经济资本收益体系是我国商业银行的必然选择.....................................69
§6.3 我国商业银行构建经济资本收益体系存在的主要障碍............................... 70
§6.3.1 风险计量存在的主要障碍................................................................................71
§6.3.2 体系运用存在的主要障碍................................................................................72
§6.4 我国商业银行构建经济资本收益体系的策略选择与操作思路................. 73
§6.4.1 我国商业银行的策略选择................................................................................73
§6.4.2 我国商业银行的操作思路................................................................................74
第七章 结论与展望................................................................................................................... 79
参考文献........................................................................................................................................ 81
第一章 绪 论
1
第一章 绪 论
§1.1 研究的背景及意义
20 世纪 70 年代以来，随着国际金融市场的日趋规范和壮大，各金融机构之间
的竞争发生了根本性变化，特别是金融产品的创新，使国际银行业面临着越来越
多的风险种类和越来越高的风险水平，银行体系的稳定性受到了严重威胁。为了
应对这种变化，银行的风险管理重点逐渐从传统的资产负债管理过渡为以风险计
量和风险优化为核心的全面风险管理，资本对于银行风险管理的重要作用受到了
日益广泛的重视。
为了强调资本作为银行 “风险缓冲器”的重要意义，促进国际银行体系的稳
定与安全，巴塞尔银行监督委员会于 1988 年颁布了《关于统一资本计量和资本标
准的协议》，对各国银行提出了 8%的最低资本充足率要求，形成了以资本充足率
为核心的银行信用风险管理体系。随着金融市场的发展，委员会于 1996 年进一步
提出了对市场风险的资本要求，将市场风险也纳入到了银行风险管理体系中。
但是，监管资本无法真实地反映每个银行面对的风险水平，尤其是当价值最
大化作为银行经营最终目标的观念被广泛接受后，监管资本不能准确衡量银行收
益及价值创造能力的弊端进一步显现。银行超越巴塞尔协议要求，建立适合自己
的风险-收益评价体系势在必行。通过近十年的摸索，银行业逐渐达成共识：只有
综合考虑安全和收益，真实反映银行业务资本需求数量和价值创造能力的经济资
本体系才是目前科学的风险—收益评价体系。
经济资本是银行根据自身实际风险状况计算出的，在一定置信区间下，抵御
非预期损失应该持有的资本量。以经济资本为约束力对银行各个分支机构及业务
进行资本配置可以保证银行把风险控制在一定的水平之内；以经济资本回报率和
经济增加值为关键指标对各分支机构及业务进行绩效考核有利于全成本观念的形
成与全流程价值管理的实施；有利于银行在特定的资源水平上产生最大化的经济
利润，创造股东价值。
在中国加入 WTO 之后，中国银行业正逐步迈向全面对外开放阶段，这就意味
着中国银行业将不得不接受国际经济一体化和金融全球化的冲击，面临全方位的
国际竞争，接受空前的挑战。而我国以国有银行为主的商业银行体系由于长期处
于国家信誉的保护之下，风险意识薄弱，缺乏有效的风险度量手段和相应的资本
配置机制。业务驱动型的信贷增长模式导致了我国商业银行资本充足率严重不足，
摘要：

摘要为适应银行日益复杂的风险管理需要，限制银行业的盲目扩张，西方商业银行提出了一个虚拟的资本概念——经济资本概念。经济资本通过将风险资本化，实现了对风险的全面度量，展示了资本对于风险的约束作用；通过将风险引入回报率指标，将风险与收益有机地结合在了一起，使银行自身价值创造能力的衡量变得更加准确。经济资本概念在风险管理与价值管理运用中展示出的优势，使其成为西方先进银行普遍采用的风险管理与价值管理方式。本文旨在通过建立以经济资本及经济资本回报率为基础的经济资本收益体系，探讨经济资本与风险管理、价值创造之间的关系，并结合我国商业银行的实际情况予以实证性研究，展现经济资本收益体系的管理价值。首先，本文在...

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