经济资本在我国商业银行贷款定价

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第一章 绪 论
1
第一章 绪 论
§1.1 选题背景及意义
在金融危机肆虐全球的背景下，信贷风险的管理显得尤为重要。而贷款定价
是商业银行信贷管理的核心环节。恰当的贷款定价决策不仅可以保证业务的盈利
性，更有利于银行资本的合理配置并保障了运营的安全性。而我国商业银行传统
的授信审批决策主要是通过分析借款人的行业背景、经营管理状况、财务状况等，
通过审贷人员综合考虑各方面的因素，仅仅凭借审贷人员的经验判断，做出是否
贷款以及贷款金额。
传统的贷款审批决策与审贷人员的素质密切相关，如果拥有一批高素质的贷
款审查审批人员，在一定程度上能起到风险控制作用。但这种审批方式，存在着
明显的的缺陷。首先，审贷人员素质参差不齐，由于没有对风险进行量化，对风
险的把握也各不相同，难免出现标准不统一，结果贷款定价的合理性受到质疑，
贷款决策的质量也较难保证。其次,由于没有计算经济资本，没有测算经风险调
整后的资本收益率，容易导致两种极端情况：一种是过于保守，对风险把握过严，
结果失去市场占有率，失去许多盈利机会，无法实现股东价值的最大化，中小企
业贷款问题就属于这种情况；另一种情况是只看到了高利润、高收益，但没有有
效评估风险，结果所获得的收益无法弥补损失，最终产生大量不良贷款，给银行
带来损失。这种主要凭主观判断决策的传统贷款定价方式，没有进行合理的风险
定价，风险与收益不对等，缺乏科学性。尤其是对于中小企业的贷款，由于没有
合理的贷款定价体系，许多银行往往失去了这部分市场份额。因此，急需引入一
种新的贷款定价体系以改善我国商业银行贷款定价的现状。
贷款是我国商业银行的核心业务之一，也是目前我国商业银行盈利的主要来
源。在银行的贷款经营过程中，既要保证贷款的安全性，又要实现贷款的盈利性，
达到贷款风险收益的最优组合。其中贷款定价是核心，也是银行贷款风险管理的
重要环节。在利率市场化之前，由于金融产品价格是官定机制，所有的商业银行
都只能按央行规定的价格定价，其所能提供的金融服务也不相上下。这种价格刚
性使得银行不能在价格上与其他银行展开竞争，因此只能在服务质量和成本控制
上进行竞争。
经过几轮利率政策的改革，目前我国已经放开了贷款利率上限的管制，利率
市场化的条件越来越成熟。商业银行实际上已经拥有了比较充分的贷款定价权
限。利率市场化后，在金融市场竞争中，价格因素将变得越来越重要。商业银行
将会按照自身的经营状况、客户的信用状况、风险水平、价格弹性等来制定和调
整贷款利率及相关服务的价格。为了应对利率市场化后银行业激烈的市场竞争，
商业银行应引入更科学更合理的贷款定价体系，确定新的贷款产品定价策略。
经济资本在我国商业银行贷款定价中的应用研究
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经济资本即风险资本，是当代银行顺应国际监管要求，超越资本监管要求而
产生的一种全新的管理理念，它能引导银行实现风险防范和价值创造，作为重要
的风险管理工具在国际银行业得到了广泛的认同和应用。经济资本在商业银行管
理中的应用范畴包括：基于风险的绩效考评、基于风险的定价、客户盈利性分析、
满足监管要求、并购决策、最优资产组合选择等等。
总之，运用经济资本的贷款风险定价是经过风险调整的贷款定价，不仅使得
贷款资产风险与收益更为匹配，资源配置更加合理，不良贷款减少，更使得贷款
定价愈加科学，更适合商业银行参与市场竞争，同时能有效帮助解决中小企业贷
款难的问题。另外，经济资本也是顺应新巴塞尔资本协议的商业银行新型管理方
法，对保证银行资产安全、预防金融危机以及推进我国商业银行国际化发展有积
极的促进作用。
§1.2 经济资本概念界定
近几年来，银行管理领域发生的最为显著的变化就是：其管理重点逐渐过渡
到以风险计量和资本优化配置为核心的全面风险管理，并在此基础上分配资本开
展各项业务，增加股东价值。经济资本则是贯穿这一过程的关键概念。
经济资本与“监管资本（RC，Regulatory Capital）”相对应。经济资本从银
行内部讲，是指其应合理持有的资本。从银行所有者和管理者的角度讲，经济资
本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。经济资本描述的是在给
定置信水平下（一般为99%），银行用来抵御由风险带来的非预期损失（unexpected
losses）所需要的资本量，也称风险资本。它是根据银行资产所承受的风险程度
的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量
化，从这方面看，经济资本则又是一个统计学的概念。
一般来说，银行采用两种方式来抵御风险：对预期损失，可以通过拨备将其
纳入银行的经营成本；对非预期风险，即真正风险意义上的损失，用经济资本来
弥补。经济资本是商业银行全面风险管理的主要量化度量工具之一，其基础思想
是通过测度每个融资产品和每项业务单位的风险，并充分考虑风险的相关性，得
出整个银行需要弥补的非预期损失的资本量。换句话说，经济资本并不是真实的
银行资本，而是一种虚拟的与银行非预期风险损失等额的资本，是一个“计算出
来的”数字，在数额上与非预期损失相等，这个数值并不会反映在资产负债表上，
而只是管理会计上的一个概念。
根据巴塞尔新资本协议( Basel Ⅱ)，非预期损失UL及经济资本EC的计算公
式分别为：
2 2 2 (1 )
LGD PD
UL EAD PD LGD EAD PD PD LGD
 
 
2
2 2
LGD PD
EC UL EL EAD PD LGD EL
 
 
第一章 绪 论
3
(1 )EAD PD PD LGD EL
 
（1-1）
§1.3 国内外研究现状
§1.3.1 国外研究成果
1、商业银行贷款定价的最新研究成果
Freixas and Rochet（2000）认为，在假设银行市场符合完全竞争时，银行是
价格的接受者。为了实现利润最大化，完全竞争市场上的银行在既定的市场利率
下调整其存、贷款规模，直到存、贷款的边际净利息收益等于边际管理成本。
Corvoisier和Gropp（2002）的模型显示，贷款利率不仅取决于存款利率、经
营成本等因素，也取决于市场上银行的数量。控制其他变量，市场集中度的提高
将提高银行贷款利率。考虑到银行贷款是差别化的产品，借款人从一家银行转向
另一家银行，将承担一定的转换成本。将转换成本纳入市场结构模型后银行贷款
行为的分析更接近现实。
Rafael Repullo和Javier·Suarez（2004）在巴塞尔协议Ⅱ的框架下对贷款定
价进行了分析，他们们认为考虑到商业贷款所处的是完全竞争市场，如果使用巴
塞尔协议Ⅱ的内部信用评级法模型，贷款定价公式会使低风险的公司获得低利率
的银行贷款，而那些高风险的公司则将转向那些采用风险敏感度标准较低的银行
贷款。
Brady（FRB）的报告显示，在48家美国最大的银行贷款业务中基准利率变
的越来越不重要，许多银行开始将市场利率与基准利率结合，在业务上产生了对
中小企业贷款和大规模贷款的区分。
2、经济资本的最新研究成果
20世纪70 年代信孚银行（Trust Bank）研究团队开发的RAROC（Risk-adjusted
Return on Capital）方法蕴含了风险需要资本覆盖的思想，被认为是经济资本体系
的雏形。信孚银行RAROC 的分母即经济资本，等于一定置信水平下贷款在下一
年度市场价值的最大的不利变化，是通过久期和风险升水来计算的。这种计算经
济资本的方法类似于后来出现VaR（Value at Risk）思想，资本不仅覆盖了非预
期损失，还覆盖了预期损失。
1993 年美国银行（Bank of America）的研究团队基于贷款违约的历史数据
库，根据损失标准差的一定倍数来计算经济资本。这种方法计算的经济资本只覆
盖了非预期损失，而没覆盖预期损失。美国银行研究团队认为预期损失是成本的
一部分，可以通过贷款定价来补偿这部分损失。
K.Ong（1999）[2]在其专著中进一步论述了经济资本的内涵。他认为经济资
 Rafael Repullo·Javier Suarez．Loan Pricing under Basel Capital Requirements．work
peper,2004,(3):2-9.
[2]
（美）Michael K.Ong 著，李志辉 译．内部信用风险模型——资本分配和绩效度量．天
经济资本在我国商业银行贷款定价中的应用研究
4
本是银行为不确定的非预期损失而预留的资本储备，在量上等于特定资本乘了与
损失标准差的乘积，其目的是保证银行在损失真正发生时能够维持运营，在债务
人违约时能够缓解其破产压力。资本乘子的大小与置信水平的选取及损失概率分
布有关。K.ong将置信水平的选取与银行要求的目标评级相对应，但没有对此作
出进一步解释。
Lam James
（2001）认为经济资本和RAROC可以向下延伸到具体产品和消费
者层而进行盈利性和定价分析，用于对新产品的定价和做出交易决策。经济资本
和RAROC为风险转移提供了好的柜架，在执行风险转移策略时，经济资本包含
了较少的预期损失和损失波动性。
3、经济资本计量方法的最新研究
在计量信用风险敞口时，Picoult, Evan（2004）[3]研究了交易对手信用风险
的经济资本问题，比较了信用风险暴露和贷款组合风险暴露的差异，介绍了计算
交易对手风险的经济资本方法。
关于市场风险的经济资本计量，国际上先进的计量方法是采用 VaR 模型。
菲利普·乔瑞（2005）[4]系统地介绍了如何运用 VaR 衡量和控制风险、管理风险
以及进行投资管理。VaR 方法在银行的应用以摩根银行的“风险矩阵系统”为代
表，该系统为银行实施复杂的风险相关性分析提供了强大的系统支持。
不同于信用风险与市场风险计量，格哈德·施罗克（2003）
[5]认为运用“纯正”
的统计工具测算操作风险的效果并不理想，尽管如此，巴塞尔新资本协议（2004）
[6]还是明确提出了操作风险资本准备的建议。
在得到三种风险的经济资本需求后，我们需要将不同风险的经济资本进行加
总得到银行总体的经济资本需求。Crouhy 和Galai（2000）[7]认为可以将三种风
险的经济资本进行直接加总得出银行所需经济资本总量，但是 Grody（2000）[8]
发现，这样做可能忽视不同风险类型之间真正的关联性，造成银行整体风险水平
的高估。而 Landsman and Valdez（2003）把随机变量损失分布假定为椭圆分布，
进一步研究了 TCE 在金融机构风险度量与经济资本计算时的实际应用；椭圆分
津：南开大学出版社，2004.
[3] Picoult, Evan. Economic Capital for Counterparty Credit Risk. RMA Journal, Mar
2004,86(6):45-51.
[4]（美）菲利普·乔瑞 著，陈跃 等译.风险价值 VaR.北京：中信出版社，2005.
[5]（德）格哈德·施罗克 著，贾维国 译.金融机构风险管理与价值创造.北京：中国人
民大学出版社，2006.
[6] Basel Committee. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital
Standards: A Revised Framework, Jun 2004.
[7] Michael Crouhy，Dan Galai，Robert Mark，A Comparative Analysis of Current Credit Risk
Models.. Journal of Banking&Finance.2000, (24):59-117.
[8] M Gordy. A Comparative Anatomy of Credit Risk Models. Journal of Banking and Finance.
2000, (24)：119-149.
第一章 绪 论
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布实际上是正态分布的更一般化形式，它考虑了随机变量的厚尾特征，但是它仍
然是对称的，不能解决偏峰问题。Dhaene et al.（2008）对 Landsman 和Valdez
（2003）基于椭圆分布运用 TCE 模型计量经济资本进行了数学证明，他们同时
在Panjer（2002）的基础上分别给出了基于正态分布和对数正态分布运用 TCE 模
型计量经济资本的近似公式，并且运用算例进行了实证检验，结果表明近似公式
有较好的效果。
4、经济资本在贷款定价中的运用研究
RAROC虽然在实践中得到了广泛应用，但其理论上还不是完美的，尤其是
RAROC标准值的确定需要做进一步的研究。Wilson（1996）是首先发现这一问
题并对RAROC进行改进的学者之一。他认为传统的RAROC基于CAPM计算的最
低回报率仅对风险进行补偿，而没有考虑对股东投入资本成本进行补偿，而目将
风险溢价看作任意选择的卞观变量，不能反映真实的市场价格。基于此，他对
RAROC模型进行了修正，以使RAROC不仅补偿风险，也补偿资本成本。并目他
给出了选择恰当的置信区间的方法以使风险溢价反映真实的市场价格。
Froot和Stein(1998) [9]对Wilson（1996）的RAROC 模型作了进一步的改进，
他们把RAROC标准值看作是风险的市场价格、银行的风险厌恶程度、可交易风
险、不可交易风险等变量的函数。
James以美国银行为例详细描述了如何运用RORAC模型进行资本配制和业
绩评估，他认为这一方法在资本配置中非常有用，因为商业利润能否弥补银行现
金流变化的风险是评估特定项目风险的重要因素。他还提出“RAROC系统在资
本管理中的应用还可以限制寻租行为和经理人个人行为对项目的影响”。
Dermine·Jeans（2002）则对RAROC在贷款管理技术方面进行了讨论，他讨
论了5个在用RAROC技术进行贷款管理时的常见问题:单一利率障碍、贷款供应
的及时性、资金的持续性、股权配制的投资期间、多样化经营预期利润的不可确
定性。他认为，如果银行的经理对这些问题没有详细的认识就实施RAROC系统
对业绩进行风险调整，将产生误导性信息。
§1.3.2 国内研究成果
1、商业银行贷款定价的最新研究成果
徐宝林，丁建平（2006）
[10]认为贷款的价格必须完整反映银行发放贷款所承
受的全部风险(包括导致的预期损失和非预期损失)，除了要考虑借款人的信用风
险，还要包括操作风险、市场风险和产品风险，而且要要反映银行股东的资本回
报。
[9] Froot, K. & Stein, J. Risk management, capital budgeting and capital structure policy for
financial institutions: An integrated approach，Jounal of Financial Economic，1998,(47):55-82.
[10] 徐宝林，丁建平.贷款定价:从信用评级到经济资本.银行家，2006,(3):18-24.
经济资本在我国商业银行贷款定价中的应用研究
6
方晓燕（2008）[11]认为风险、资本、市值是商业银行的三大核心也是贷款定
价的基本依据，他通过对西方商业银行传统贷款定价与创新贷款定价进行对比，
剖析了传统贷款定价的不足以及新型贷款定价的合理性。同时建议将基于风险-
资本-市值的贷款定价理论和方法运用于我国商业银行。
齐友发（2009）
[12]认为，我国商业银行贷款定价机制与利率市场化要求之间
的具体差距。授权管理体制僵化，市场化程度不高，管制程度较高。要充分利用
管制利率向市场化利率转轨的过渡时期，采取有效措施，逐步建立完善的贷款定
价机制，建立一个以贷款基准收益率为出发点，以贷款风险溢价为核心，兼顾市
场价格水平以及银行与客户的整体业务关系的综合定价方法。
2、经济资本的最新研究成果
我国的学者在研究我国银行经济资本时则给出了自己的定义。詹原瑞（2004）
[13]从计量统计角度出发，把经济资本定义为在给定的容忍水平下，吸收所有风险
产生的潜在损失所要求的资本，在他看来，经济资本实际是银行基于客观风险度
量的资本数量，与监管资本或可用资本是不同的；单增建（2005）[14]从管理的角
度出发，认为经济资本是一个复杂的系统，它具有反映银行风险、代表银行真实
价值的管理作用。经济资本创造价值的功能是通过将其运用于银行的资本配置、
绩效考核及业务结构调整中实现的。
刘宏海和金凤（2008）
[15]则通过对美国银行、
JP摩根银行、美国WACHOVTA
银行、ING银行等五家国际银行中经济资本的运用范围、计量和分配进行比较分
析，并提出经济资本的管理对我国商业银行管理具有重要意义。
王炯（2008）[16]阐述了我国商业银行经济资本管理的发展历程，通过例举，
对我国商业银行经济资本管理进行了比较分析，并在此基础上提出我国商业银行
推进经济资本管理的思路：强化经济资本管理的理念、构建高素质的运营管理团
队、建立经济资本考核体系、进行银行组织架构和业务流程再造、积累数据加快
模型开发。
3、经济资本计量方法的最新研究
国外银行使用不同方法对经济资本进行计量，有的借助资本乘数计量经济资
本，有的使用贷款组合的损失分布计量经济资本。而我国学者在这方面的研究尚
[11] 方晓燕.约束条件下我国商业银行贷款定价研究.新金融，2008,(8):27-29.
[12] 齐友发.完善我国商业银行贷款定价的思考.生产力研究，2009,(5):38-39.
[13] 詹原瑞.银行信用风险的现代度量与管理.北京：经济科学出版社，2004.
[14] 单增建.用经济资本理念提升商业银行经营管理水平.金融理论与实践，
2005,(6):29-31.
[15] 刘宏海，金 凤.商业银行经济资本管理应用的国际比较.投资研究，2008,(7):13-16.
[16] 王 炯.我国商业银行经济资本管理的经验比较与启示.金融理论与实践，
2008,(12):28-30.
第一章 绪 论
7
处于初级阶段，主要还是学习和借鉴国外的经济资本计量方法。
孙巍（2005）
[17]系统的介绍了三种风险的经济资本计量模型，并结合我国的
实际情况给出了适用于我国商业银行的经济资本计量方法。在实际应用方面，詹
原瑞（2004）[18]基于主观权重的信用风险度量模型理念，运用决策分析方法，提
出了信用评分的设计原理及临界值的确定方法，得出了最优贷款策略的风险计算
公式；刘莉亚，邓云胜（2005）[19]在RAROC模型基础上运用蒙特卡洛模拟方法
进行了单笔贷款业务经济资本的估计与仿真测算。
彭建刚，吴思等（2008）
[20]则在对瑞士波士顿银行和美国银行采用的经济资
本计量方法进行比较的基础上，分析了这两种方法在我国商业银行运用的局限性
以及改进的思路。杨继光、刘海龙（2009）[21]系统介绍了目前理论和实践中商业
银行采用的各种组合信用风险经济资本的计量方法并做了相应的比较研究，总结
了各种方法的计算原理及适用性，为我国商业银行选择和开发适合的经济资本计
量模型提供了一定的借鉴，为信用风险内部评级法在我国商业银行的应用提供参
考和建议。
4、经济资本在贷款定价中的运用研究
利率市场化方向的确定加快了商业银行贷款定价的研究，在贷款利率的确定
上除了考虑经营成本、相关费用等因素外，将风险列入其中已成为共识，如何将
风险因素嵌入贷款定价模型中引起了很多学者的研究，RAROC由于其考虑风险
的天然优势，成为一个很好的研究方向。
盛军(2000)通过设定股东要求的最低回报率，模拟银行的三个部门，介绍了
RAROC在商业银行定价过程中的应用。由于RAROC模型充分考虑到各贷款业务
部门的风险程度，强调了银行资本对风险的最终补偿作用，因而是一种科学的贷
款定价方法，应得到推广。
彭建刚，吕志华等（2007）从商业银行经济资本的配置入手，综合考虑了商
业银行的风险控制目标、盈利目标以及同业竞争力，提出并证明了商业银行基于
RAROC模型的贷款定价具有比较优势。以任意两家商业银行固定的RAROC为前
提，在对不同信用等级客户的贷款定价上因各自的总成本率和RAROC不同而分
别存在优势，这一比较优势原理可用作商业银行选择贷款客户的理论依据。
[17] 孙 巍.我国商业隐含经济资本度量的模型选择.上海金融，2005,(8):26-28.
[18] 詹原瑞.银行信用风险的现代度量与管理.北京：经济科学出版社，2004.
[19] 刘莉亚，邓云胜，任若恩.RAROC 模型下单笔贷款业务经济资本的估计与仿真测算.
国际金融研究，2005,(2):68-73.
[20] 彭建刚，吴 思.国外两种商业银行经济资本计量方法的比较分析.上海金融，
2008,(7):31-33.
[21] 杨继光，刘海龙.商业银行组合信用风险经济资本测度方法研究.金融研究，2009,(4):
21-24.
经济资本在我国商业银行贷款定价中的应用研究
8
徐显昌（2008）
[22]通过对商业银行传统的授信审批机制进行缺陷分析，接着
通过举例说明只要单笔业务的RAROC高于银行的标准值，银行就可以向该企业
提供贷款。并由此提出中小企业贷款也有可能成为商业银行的优质资产。最终提
出结论，即：经济资本可以对贷款进行科学的风险定价。
杨继光等（2010）
[23]参照渐近单因子模型，研究了受系统风险因素影响的违
约损失对信用风险经济资木的影响，建立了基于信用风险经济资木测度的贷款定
价方法，数值算例表明考虑了违约损失的系统性风险后得到的贷款定价具有更高
的风险敏感性。
纵观国外文献，可以发现不仅国外学者已从理论上对经济资本在银行管理中
的应用进行广泛研究，更已有不少银行将经济资本管理应用于实践，其范围涉及
满足监管要求、客户盈利性分析、基于风险的绩效考评、基于风险的定价、并购
决策、最优资产组合等。相应的，国外学者研究角度也具有多样性，研究手段也
相当丰富，不仅引入了经济计量学、数据库理论、极值理论、博弈论等相关领域
的方法拓宽了经济资本的研究平台。同时国外学者十分注重理论性与实用性的结
合，使得经济资本研究的新成果很快能在金融机构得到实际业务的运用。
相比之下，我国对经济资本的研究还处于起步阶段，创新性研究也较少。国
内学者对经济资本的研究大多分为理论研究和现状分析两种类型，即使在理论模
型上有所突破性研究，也很少应用于实际操作中。即使少有试图将RAROC模型
应用于实际贷款定价项目的，也往往先假设一个国际常用的RAROC标准值然后
对单个贷款项目进行经济资本计量最终得到结果。但是，在实际操作中这个假设
的RAROC标准值每个银行并不相同，某个银行具体的RAROC标准值为多少？对
于这个银行总体资产的RAROC标准值却尚未有学者进行深入的计量，即使少有
学者像中国人民银行金融研究所的梁洁琼曾经分别对浦发银行、华夏银行、民生
银行、招商银行和深发展银行的RAROC进行了计量，但只是将这个值作为业绩
评价的基础因素，并没有以此为基础对商业银行的贷款定价作出相应研究。本文
则在这方面进行了创新性的尝试。
§1.4 本文研究内容及框架
本文首先从基础理论着手，对国内外传统的贷款定价模型作出理论阐述以及
适用条件分析，紧接着提出新型的贷款定价方式——风险定价模型，并对这种新
型定价模型中最新发展出来的RAROC模型进行介绍和分析。并在第二章结尾总
结了新型贷款定价模型相对传统贷款定价方法的优势。
在第三章笔者主要对我国商业银行贷款定价的发展演进进行简要描述，并在
[22] 徐显昌.经济资本在商业银行贷款审批中的运用.经济论坛，2008,(18):14-15.
[23] 杨继光，刘海龙，许友传.基于信用风险经济资本测度的贷款定价研究.管理评
论,2010,(7):33-38.
第一章 绪 论
9
此基础上提出我国目前商业银行贷款定价方式上存在的问题以及其最终的发展
方向。
第四章是本文的核心章节，在一章中不仅对经济资本进行了理论阐述，以及
如何将经济资本引入贷款定价机制中，并构建了RAROC的基本模型，更根据现
状提出应该选择VaR法来对经济资本的进行替代计量。同时对RAROC模型进行
了一定的调整改进，通过构建GARCH(1,1)模型，计算商业银行股价收益率VaR
值来设定RAROC值。
而第五章不仅是重点章节更是最具难度的章节，在这一章中，笔者选择了民
生银行和深发展银行作为商业银行的代表，根据其股价收益率的波动率进行了经
济资本计量，实现了将经济资本定价机制应用于具体案例，并将这两个银行案例
进行了比较分析，为最后提出结论和提出政策建议奠定基础。
第六章主要是将上文的论述分析总结形成结论，即：在我国以经济资本为核
心的贷款定价机制不仅在理论较其他贷款定价方式更适用更体现风险价值，同时
也已经具有了一定的可操作性；同时在进行经济资本贷款定价时应对银行的
RAROC进行实际计量，体现贷款定价的差异性和针对性。最后，对完善我国以
经济资本为核心的贷款定价体系提出了具有实用性的建议，希望经济资本在我国
商业银行贷款决策中得到更好的运用。
具体研究框架如图 1-1 所示：
摘要：

第一章绪论1第一章绪论§1.1选题背景及意义在金融危机肆虐全球的背景下，信贷风险的管理显得尤为重要。而贷款定价是商业银行信贷管理的核心环节。恰当的贷款定价决策不仅可以保证业务的盈利性，更有利于银行资本的合理配置并保障了运营的安全性。而我国商业银行传统的授信审批决策主要是通过分析借款人的行业背景、经营管理状况、财务状况等，通过审贷人员综合考虑各方面的因素，仅仅凭借审贷人员的经验判断，做出是否贷款以及贷款金额。传统的贷款审批决策与审贷人员的素质密切相关，如果拥有一批高素质的贷款审查审批人员，在一定程度上能起到风险控制作用。但这种审批方式，存在着明显的的缺陷。首先，审贷人员素质参差不齐，由于没有对风...

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