我国中小企业供应链金融的系统仿真研究及风险评价

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3.0 陈辉 2024-11-19 4 4 2MB 64 页 15积分

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摘要

传统的银行信贷模式，已经不能满足新时代下中小企业的发展对融资的需求，

供应链金融这一新模式应运而生。供应链金融以供应链管理为背景，为中小企业

融资拓宽了渠道，同时提高了供应链的整体竞争力，开拓了银行信贷业务的新领

域。

广义的供应链金融管理就是对供应链中一切涉及资金流的活动进行协调管

理，是银行对供应链内部交易结构进行分析的基础上，加入核心企业、物流企业

和资金流导引等风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭授信和结算、理财

等综合金融服务。狭义的范畴可以理解为供应链授信，即供应链融资。我国现有

的研究主要针对它的狭义范畴。许多企业和银行也就其中的某一些融资业务模式

展开了实践应用。

本文从系统科学的角度，研究了供应链金融的内涵，构成要素，对其进行定

性分析和相关概念的比较。并以供应链金融中的融资功能作进一步细致研究，对

其进行定性和定量的分析。首先，以融资企业为主体，以供应链融资为研究对象，

利用系统动力学基本知识对其进行过程建模；其次，将模糊理论和影响图理论结

合起来对供应链融资进行定量的系统风险评估和定性分析。最后是对供应链金融

发展前景的展望。

本文的主要工作及研究成果如下：

（1）将供应链金融三种基本融资模式分成两类，利用系统动力学建立了以应

收账款融资、保兑仓融资为代表的两个基本模型，研究供应链融资对供应链上中

小企业的影响和中小企业由此带来的行为特征。通过调节模型中的关键变量，研

究供应链金融模式参数设置对企业绩效的影响，深化对供应链金融系统本质的认

识。通过模拟仿真预测出系统未来的发展趋势，实现实时分析与未来监控的双重

目的。决策者可根据仿真预测的结果来实时调整策略。

（2）分析中小企业融资风险的特点，建立中小企业供应链融资风险评价指标，

结合模糊集和影响图理论，对其进行综合评价。对风险节点进行识别，将一些定

性的评价转化为隶属度和模糊关系，最后使用模糊集运算方法对模型进行综合运

算得出评估结果。通过与一般融资模式风险评价的结果比较，可以定量、科学的

揭示供应链融资的有效性，也为中小企业信用风险评估提供了新的量化方法。

关键词：供应链金融中小企业融资系统动力学仿真模型模糊集

影响图

ABSTRACT

In the new era, the traditional mode of bank credit cannot meet the requirement of

financing for the development of small-and-medium-sized companies anymore. The

supply chain finance has made its debut accordingly. The supply chain finance is taking

the supply chain management as background to expand the way of financing for

small-and-medium-sized companies. At the same time, it enhances the total

competitiveness of the supply chain and exploits the new field of bank credit business.

The generalized concept of supply chain finance management is to manage all the

activities that involving capital flow in the supply chain coordinately. It is based on the

analysis of the inner transaction structure from the bank; by adding the risk control

variables such as core company, logistics company, capital flow navigation, etc.; to

provide the comprehensive finance services like enclosed credit extension, closing and

financing for the different nodes of the supply chain. The narrow concept of supply

chain finance management can be regarded as supply chain credit, namely supply chain

finance. The researches in our country only focus on its narrow realm. Many companies

and banks have conducted several practical implementations of only some of its

financing business modes.

The author made researches of the connotation and constitutional factors of the

supply chain finance from the system science perspective, to make the comparisons

between the qualitative analysis and related concepts of it. Moreover, the author made

the further detailed researches of the financing functions of the supply chain finance, in

order to make the qualitative and quantitative analysis. Firstly, the author took the

financing company as the main body and the supply chain finance as the object of study,

to make the process modeling of it by utilizing the basic knowledge of System

Dynamics. Secondly, the author combined the Fuzzy theory and the Influence Diagram

theory to make the quantitative system risk evaluation and qualitative analysis of the

supply chain financing. Finally, the author suggested the future trends of the supply

chain finance.

The main work and research results of the paper are as follows:

1. The three basic modes of supply chain finance are divided into two categories.

The author utilized the System Dynamics to set up two basic models represented by

accounts receivable financing and confirming storehouse financing, to make the

research of the impact of the supply chain finance on the small-and-medium-sized

companies within the supply chain and the behavior characteristics of those companies

accordingly. The author also conducted the research of how the variable set-up of the

supply chain mode made the impact of corporate performance, by adjusting the critical

variables in the model, to make a deepen and essential understanding of the supply

chain finance system. Furthermore, the author made the prediction of system’s future

trends through simulations, so as to realize the double aims of making the real-time

analysis as well as future monitoring. Thus, the decision makers can adjust the real-time

strategy according to the result of simulation prediction.

2. The author analyzed the characteristics of small-and-medium sized companies’

financing risks; set up the risk evaluation index of small-and-medium-sized company’s

supply chain financing; integrated the Fuzzy Set theory and Influence Diagram theory to

make the comprehensive evaluation of it. The author identified the risk nodes and

converted some qualitative evaluations into the membership and fuzzy relations, and

finally used fuzzy set calculation methodology to make a comprehensive calculation of

the model to obtain the evaluation results. The author compared it with the result of the

ordinary financing mode’s risk evaluation, to disclose the validity of supply chain

finance. Meanwhile, it provided the new quantitative method for credit risk evaluation

of the small-and-medium sized company.

Keywords: Supply Chain Finance, Small-and-medium-sized

Company’s Financing, System Dynamics, Simulation

Model, Fuzzy Set, Influence Diagram

中文摘要

ABSTRACT

第一章绪论 ....................................................... 1

§1.1 选题的背景和意义 ........................................... 1

§1.1.1 我国中小型企业发展的融资瓶颈分析 ....................... 1

§1.1.2 供应链金融开展的意义 ................................... 2

§1.2 国内外研究进展与文献综述 ................................... 3

§1.2.1 国外研究综述 ........................................... 3

§1.2.2 国内研究综述 ........................................... 4

§1.3 本文的研究内容与思路 ....................................... 5

第二章供应链金融的相关理论 ....................................... 7

§2.1 供应链金融的概念 ........................................... 7

§2.2 供应链金融三种基本融资模式机理分析 ........................ 10

§2.2.1 应收账款融资服务模式 .................................. 11

§2.2.2 存货担保融资服务模式 .................................. 12

§2.2.3 预付账款融资服务模式 .................................. 12

§2.2.4 三种融资模式的比较分析 ................................ 13

§2.3 供应链金融和物流金融的区别与联系 .......................... 14

§2.3.1 物流金融的涵义 ........................................ 14

§2.3.2 供应链金融与物流金融的区别与联系 ...................... 15

§2.4 本章小结 .................................................. 16

第三章基于系统动力学的供应链金融绩效仿真分析 .................... 17

§3.1 系统动力学基本理论 ........................................ 17

§3.1.1 系统动力学的相关概念和特点 ............................ 17

§3.1.2 系统动力学的建模原则和流程 ............................ 18

§3.1.2 Vensim 软件介绍 ...................................... 19

§3.2 基于系统动力学的应收账款融资仿真模型 ...................... 19

§3.2.1 模型基本假设 .......................................... 20

§3.2.2 供应商应收账款融资的系统流图 .......................... 21

§3.2.3 仿真条件及参数设定 .................................... 21

§3.2.4 运行结果及数据分析 .................................... 24

§3.3 基于系统动力学的预付账款和存货类融资仿真模型 .............. 28

§3.3.1 模型基本假设 .......................................... 28

§3.3.2 销售商保兑仓融资的系统流图 ............................ 29

§3.3.3 仿真条件及参数设定 .................................... 29

§3.3.4 运行结果及数据分析 .................................... 32

§3.4 本章小结 .................................................. 36

第四章基于模糊影响图的供应链金融的信用风险评价模型 .............. 37

§4.1 供应链金融信用风险评价的特点和体系设计原则 ................ 37

§4.2 建立供应链金融的信用风险评价指标体系 ...................... 38

§4.3 模糊集与影响图 ............................................ 41

§4.3.1 影响图的概念 .......................................... 41

§4.3.2 模糊集与模糊关系 ...................................... 41

§4.3.3 模糊影响图评价算法 .................................... 41

§4.4 建立基于模糊影响图的供应链金融信用风险评价模型 ............ 43

§4.4.1 建立供应链金融信用风险拓扑结构 ........................ 43

§4.4.2 定义模糊集与模糊关系 .................................. 44

§4.5 供应链金融系统的信用风险模糊影响图模型的评价分析 .......... 47

§4.5.1 风险评价计算过程及结果分析 ............................ 47

§4.5.2 与传统信贷模式的比较 .................................. 48

§4.6 本章小结 .................................................. 49

第五章本文总结与后续研究展望 .................................... 50

§5.1 总结 ...................................................... 50

§5.2 后续研究展望 .............................................. 51

附录 .............................................................. 52

参考文献 .......................................................... 56

在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果 .................... 60

致谢 ............................................................ 61

第一章绪论

§1.1 选题的背景和意义

我国的中小企业大致可以分为：国有或国有控股、股份制、集体经济、民营

私有企业等。我国中小企业发展起步较晚，但后期得到较快发展。截至 2009 年 9

月底，我国登记的中小企业总数达到 1023.1 万户，约占全国企业总数的 99 %以上，

创造的最终产品和服务的价值占国内增加值的 58%，上缴税收占 50.2%，全国工业

产值占 74.7%；它有效缓解了我国就业压力，缩小了城乡差距，提供就业机会占

90%；它正成为我国创新的主力军，申请专利占 75%；中小企业对外开放水平也在

提高，在从事跨国经济的三万户的我国企业中，中小企业占 80%以上。可以看出，

中小企业已经成为我国经济发展和社会稳定的重要支柱，并且发挥着越来越重要

的作用[1]。

§1.1.1 我国中小型企业发展的融资瓶颈分析

尽管中小企业对我国的经济发展做出了巨大的贡献，但在市场化的大环境下，

受金融危机的影响，我国中小企业现在面临的困境重重。国家发改委中小企业司

公布的数据显示，2008 年上半年，我国共有 6.7 万家规模以上中小企业倒闭，其

中以劳动密集型产业和房地产业为主。中小企业的发展面临诸多问题，融资难、

社会服务体系不健全、信息缺乏、企业管理水平低、市场竞争能力弱、整体素质

有待提高。其中，由于长时间受传统体制的影响，中小企业融资难的问题一直是

困扰制约中小企业发展与生存的瓶颈问题。根据对珠江三角洲中小企业的调查，

六成企业感到资金紧张，民营中小企业 70%的资金需求供给来自股东个人积蓄和内

部员工集资，77%的企业从金融机构的融资概率小于 10%，融资成本较高。

目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：首先，融资方式单一，

缺乏直接有效的市场融资渠道。我国中小企业要获得融资，主要从以下几个途径：

信贷支持、证券市场、融资租赁和基金资助等。但据统计，我国中小企业主要依

靠商业银行贷款和民间信贷的融资方式占 50%以上；其次，贷款期限短且金额普遍

较小，主要是用来解决流动资金的缺乏，很少用于项目的开发和扩大再生产；再

次，社会缺乏对中小企业足够的了解和重视，信贷观念还比较陈旧，认为投资于

中小企业风险高、成本高、利润低。

造成中小企业长期融资困难的根本原因是由于信息不对称引起的逆向选择和

我国中小企业供应链金融的系统仿真研究及风险评价

道德风险问题，这是内因和外因共同作用的结果。

具体来说，内因方面，中小企业自身素质不高。如产权不够明晰，实物资产

担保抵押难，财务制度不够健全，财务制度透明度不高导致的信息不对称等。这

些原因导致的信用度不高，使得中小企业很难从商业银行获得授信。

外因方面，从金融市场角度，首先，是银行的谨慎原则。银行以规避信贷风

险为第一原则，相对于大型企业，中小企业的贷款风险更大。银行在贷款前期对

中小企业的资格审核，必须投入大量的人力物力和财力，贷款成本高，时间长，

使中小企业和银行双方面都缺乏积极性。现在我国主要的银行业金融机构中小企

业贷款仅占 14.7%；其次，我国对发行股票或债券制定了严格的限制条件，且其他

合法的直接或间接融资市场还不成熟。据中国人民银行 2005 年 8 月的调查显示，

我国中小企业如股票市场、债券市场及私人资本市场等直接融资仅占 1.3%；再次，

民间借贷仍旧处在非法阶段，融资成本高，缺乏国家法律的支持和保护，很难有

实质性的发展。

从政策方面，我国仍旧没有建立健全的法律体系，也没有对中小企业发展做

出长期和系统的战略规划，中小企业发展缺乏应有的保护。以美国为例，目前已

经有 50 多部关于中小企业的专项法律规定，建立中小企业管理局和中小企业厅，

作为政府管理的专司机构，以此来保证美国中小企业的健康发展。日本也在 20 世

纪 60 年代就制定了三十多种相关中小企业法律，形成了比较完善的体系。虽然我

国已经制定了《公司法》、《个人独资企业法》、《乡镇企业法》等从侧面做了一些

规定，但都没有建立直接应对中小企业的法律，也没有专门的政府管理机构对中

小企业进行产业规划、政策调控和技术支持。因此，中小企业在市场竞争中常常

处于不利的地位，无法与有权有势的大企业进行抗衡。

§1.1.2 供应链金融开展的意义

前人针对现在市场竞争的规模化，从单个企业之间的竞争转入供应链之间的

竞争，站在产业供应链的全局高度，设计出了对供应链上下游中小企业进行综合

授信的供应链金融融资方式。供应链金融的开展，与传统信贷比较，具有不可比

拟的优势。

首先，传统的金融服务，针对单一的企业进行服务。信用风险分析也是针对

单个企业进行财务上的评估，因此中小企业的准入门槛很高。而在供应链金融模

式中，银行在供应链中以核心企业为出发点，对从原料购买到产品销售整个流程

提供金融服务，将资金注入相对处于弱势地位的上下游中小企业，解决流动资金

缺乏问题，促进了资金流和物流、信息流的一体化，并促进中小企业与核心大企

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摘要：

摘要传统的银行信贷模式，已经不能满足新时代下中小企业的发展对融资的需求，供应链金融这一新模式应运而生。供应链金融以供应链管理为背景，为中小企业融资拓宽了渠道，同时提高了供应链的整体竞争力，开拓了银行信贷业务的新领域。广义的供应链金融管理就是对供应链中一切涉及资金流的活动进行协调管理，是银行对供应链内部交易结构进行分析的基础上，加入核心企业、物流企业和资金流导引等风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭授信和结算、理财等综合金融服务。狭义的范畴可以理解为供应链授信，即供应链融资。我国现有的研究主要针对它的狭义范畴。许多企业和银行也就其中的某一些融资业务模式展开了实践应用。本文从系统科学的角度，研...

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